来源：视觉中国
作者丨程潇熠
编辑丨康晓
出品丨深网·腾讯新闻小满工作室
从最新一季财报数据来看，阿里巴巴营收增长陷入停滞，但对于当下的市场来说依然是个好消息，毕竟此前市场预计阿里的营收和利润都将下降，2023财年一季度（2022年4月1日至2022年6月30日）将成为阿里首次季度营收同比负增长。
8月4日晚美股盘前，阿里巴巴发布今年二季度财报，核心数据如下：
2022年二季度营收2055.55亿元，同比持平。其中核心收入中国电商客户管理收入同比减少10%至722.63 亿元；
2022年二季度营业成本为1296.67亿元，同比增长4.4%；
2022年二季度经营利润为249亿元，同比减少19%；
2022年二季度现金、现金等价物和短期投资总额约为4532亿元；
当季以约35亿美元（约合人民币238亿元）回购了约3860万股美国存托股（相当于约3.087亿股普通股）。目前阿里250亿美元的股份回购计划于2024 年3月底前有效，现仍有120亿美元回购额度。
作为首个披露二季度财报的互联网大厂，阿里虽无亮点但好过市场预期的业绩表现为财报季开了个好头。8月4日美股开盘后，阿里涨6%，带动中概电商股普涨，拼多多涨8%，爱奇艺、京东涨逾6%。截至美股收盘，阿里涨1.79%，报收97.43美元/股。
此前的成本优化控制方案成果在二季度有所体现。阿里CFO徐宏在财报电话会议中说，接下来还会继续进行成本优化和效率提升，不过“技术领域”和“基础能力建设”还会继续投入。
“成本优化不是财务视角的工作，是跟我们对环境的判断和战略取舍有关系的。”阿里CEO张勇称，今后的工作重点“从绝对的用户数规模增加，转移到能够服务好现有用户”，即从寻求增量用户到运营存量用户。截至去年年底阿里消费侧共有10亿活跃用户。
“下一个增长点是产业数字化”，张勇从宏观上分析，IT支出占GDP百分比，中国远低于美国，产业数字化是大趋势，“各行各业都需要转型升级，云的机会不是周期性的机会而是结构性的机会，我们把云定做核心的战略。”
从财报数据来看，2020年至今云业务在总营收中的占比始终卡在10%以下，营收支柱仍为徘徊于70%占比的中国电商客户管理收入。张勇2015年曾说“一切商业竞争，到最后都会变成组织的竞争。” 面对未来生死之战，张勇选择加强各个业务的纵向独立性。毕竟，面对巨大不确定性，阿里“必须比这个时代变化得更快”。
业务纵向快跑
张勇偏好用“横与纵”厘清战略思路。他把阿里未来的方向形容为“两纵一横”，两纵分别是消费和云计算，一横是全球化。“有些是可以通过中国经验的积累和输出，有些是基于海外出现的新的机会，站在消费和云的角度捕捉这个机会，这是我们努力的方向。”
他对组织设计的总结是“在特定的时间点，解决纵和横、分和合的问题”，追求速度时要让业务分开纵向快跑，追求效率时要把一些东西横过来，让沉淀下来的基础支撑体系共享给其他团队。
一位内部人士告诉《深网》，未来阿里各业务线，尤其是计划独立上市的业务间将设置更多防火墙，“未来蚂蚁、阿里云、菜鸟等比较重要的子公司将不会再和阿里巴巴集团有频繁的人员流动，也将具有更强的独立性。”在阿里早期，事业部间可频繁进行人员调动或者支援资源。
变革是自上而下的。在2022财年年报中，有7位阿里合伙人因蚂蚁与阿里需进行切割而退出，包括井贤栋、倪行军、彭翼捷、邵文澜、吴敏芝、曾松柏、赵颖。这是阿里首次有大规模合伙人退出，此前除蒋凡外，合伙人均因退休而退出。7月25日，阿里与蚂蚁集团同意终止《数据共享协议》后，蚂蚁集团的独立性也将进一步加大。
蚂蚁集团与阿里的切割是为了满足合规也为后续各业务线的独立打样。根据阿里年报中新修订的《合伙协议》，从2022年5月31日起，阿里集团的关联方人士不再担任合伙人，合伙人应由阿里巴巴集团人士担任。
2010年，阿里创建并运营合伙人制度，合伙人是阿里的最高决策层，各板块的合伙人席位某种程度上也意味着其业务的重要程度。最新一届阿里合伙人共29位，其中掌管业务板块的共12人，云与科技及生活服务各4位，中国数字商业2人，文娱健康各1人，海外数字商业板块负责人蒋凡未能成为合伙人，名额暂空。
在张勇和这12位事业群总裁中，有4位最核心的业务高管，分别为戴珊、张建锋、俞永福和蒋凡，分管中国数字商业、云与科技、生活服务和海外数字商业四大板块。
消费恢复还需要一个过程
张勇通过阿里618活动看出消费正呈现正增长趋势，并且7月表现可能更好，但正增长趋势注定还需有缓慢爬坡的过程，张勇称今年消费平均支出占可支配收入占比同比下降，“消费恢复还需要一个过程。”
财报显示，阿里二季度中国商业分布收入同比下降1%至1420亿元，客户管理收入同比下降10%至720亿元。统计显示，虽然本季度服饰和消费电子等品类受疫情影响的支付GMV下降。但保健品，宠物护理、收藏品及户外活动装备等兴趣消费有所增长。
受益于此，阿里巴巴直营及其他收入同比增长8%至647.14亿元，主要由盒马、天猫超市和高鑫零售的线上食品、杂货、快消日用品购买增长带动。二季度，盒马和高鑫零售的线上销售占比分别达68%、36%。
在最新一封致股东信中，消费被放在阿里三大战略的第一位。同属于消费类目的本地生活服务也颇受重视。
阿里巴巴人士曾告诉《深网》，张勇每周至少分配一天时间给阿里本地生活服务公司。“在内部很多被认为是张勇派系的高管、实力派中层都被派去支援本地生活业务。”
长期观察阿里巴巴的资深人士对《深网》表示，这次调整背后意义是张勇从执行者变成真正领袖，“马云通过中供铁军建立了一个线上商业帝国，但在这次调整过后，张勇或许会通过一个线下商业帝国在阿里拥有属于自己的中供铁军。”
财报显示，今年二季度本地生活服务的收入同比增长5％至106亿元，经调整EBITA亏损因到家业务亏损有所收窄，减少了17亿元至30亿元。
其中，饿了么单位经济效益转正。张勇在财报电话会议上称，饿了么未来将继续建立“从送外卖到送万物”，对整个财年饿了么的亏损收敛也抱有信心。截至今年5月，“应急特需”在上海响应了超过7万个紧急需求，饿了么累计送出药品超250万单。
二季度菜鸟收入在抵消跨分部交易影响后，同比增长5%至121亿元，其中70%来自外部客户。由于菜鸟在全球投资建设智能物流基础设施等，利润有所减少，经调整EBITA亏损为1.85亿元。菜鸟CEO万霖透露，接下来自营的菜鸟直送和加盟式的菜鸟驿站都会继续加大送货上门力度。
更新阿里战略后，全球化从第一顺位调至末位，成为两纵一横中保证效率的支撑性业务。云业务的战略性被拔高。
二季度，云业务收入在抵消跨分部交易的影响后，达180亿元，同比增长10%。其中来自非互联网行业的收入占比为53%，同比增加5%。
增加ESG架构，管控风险
在企业架构中增加ESG治理已经成为了国内商业公司的共识。
华兴资本创始人包凡曾告诉《深网》ESG（Environmental, social and corporate governance）是如今投资避雷和合规最好的工具。”以前企业只需要考虑自己的事，现在一定要把社会环境、价值观作为很重要的考量因素，甚至制约条件。如果做不到，一定会给企业的发展乃至于生存带来挑战。”
阿里在财报中也详细说明了ESG管治架构，分为三个层面：董事会、可持续发展管理委员会、ESG战略和运营部。
董事会层面，阿里设立了可持续发展委员会以自上而下培养“ESG文化”；在董事会层面之下，阿里设立可持续发展管理委员会，建立集团的ESG管理体系；工作层面设立的ESG战略和运营部直接与业务部门协调工作。
根据三层架构，阿里设立了由阿里首席风险官郑俊芳负责的风险管理委员会和阿里首席技术官程立负责的科技伦理委员会，带队阿里ESG工作。
从蚂蚁集团上市风波到反垄断巨额罚款，再到被美国证交会列入“预摘牌”名单。阿里正在将合规与安全放在越来越重的位置上。
上月底，阿里巴巴宣布申请在香港纽约双重主要上市。根据公告，阿里巴巴目前在香港联交所主板第二上市，将会按照香港上市规则申请香港为主要上市地，预期将于2022年年底前生效。
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